IPO (Initial Public Offering) là quá trình mà một công ty tư nhân đưa ra thị trường công chúng lần đầu tiên bằng cách phát hành cổ phiếu để bán cho các nhà đầu tư và nhận tiền mặt từ các nhà đầu tư đó. Việc nắm rõ Điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán và các hình thức IPO sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện quy trình này dễ dàng hơn. Cùng SEFA Media tìm hiểu những thông tin này qua bài viết dưới đây!
Lợi ích của việc IPO
Một trong những lợi ích chính của việc IPO là khả năng huy động vốn lớn từ công chúng. Bằng cách phát hành cổ phiếu, công ty có thể thu về một lượng tiền mặt đáng kể, giúp họ tăng cường vốn đầu tư và thúc đẩy sự phát triển kinh doanh. Điều này có thể bao gồm mở rộng hoạt động, đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, hoặc giảm nợ, đảm bảo sự ổn định tài chính trong tương lai.
Ngoài ra, việc trở thành một công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán cũng mang lại cho công ty một lợi thế cạnh tranh lớn hơn. Điều này có thể tạo ra cơ hội mới cho công ty mở rộng hoạt động, thâm nhập vào các thị trường mới, và phát triển mối quan hệ với các đối tác chiến lược. Bên cạnh đó, việc IPO cũng mang lại lợi ích về tính thanh khoản cho cổ đông.
> Xem thêm: Tư vấn Gọi vốn: Top Đơn vị đào tạo doanh nghiệp IPO lên sàn chứng khoán
Điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán
Điều kiện về tài chính
Điều kiện về tài chính là một yếu tố then chốt quyết định sự thành công của quá trình IPO trên sàn chứng khoán. Công ty cần phải đảm bảo rằng họ đáp ứng một số tiêu chí tài chính quan trọng để thu hút sự quan tâm và tin tưởng từ các nhà đầu tư. Dưới đây là một số điều kiện cụ thể về tài chính mà một công ty cần phải đáp ứng trước khi IPO:
Vốn điều lệ: Vốn điều lệ tối thiểu được quy định là 30 tỷ đồng sẽ được xem là đạt điều kiện để IPO, mức này giúp đảm bảo sự ổn định và khả năng tài chính của doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán.
Lãi suất: Doanh nghiệp phải có lãi trong ít nhất 2 năm liên tiếp trước năm đăng ký lên sàn chứng khoán, đồng thời không được có lỗ lũy kế tính tới năm đăng ký lên sàn chứng khoán. Điều này đảm bảo cho sự ổn định và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trên thị trường.
Phương án sử dụng nguồn vốn huy động: Mọi phương án sử dụng nguồn vốn huy động sau khi lên sàn chứng khoán phải được thông qua bởi đại hội đồng cổ đông, đảm bảo tính minh bạch và quản lý tài chính hiệu quả của doanh nghiệp.
Tuân thủ các điều kiện về tài chính này không chỉ là những điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán mà doanh nghiệp cần phải thỏa mãn hay những nghĩa vụ pháp lý bắt buộc. Đây còn là cơ hội để doanh nghiệp tạo ra lòng tin và uy tín vững chắc trong mắt nhà đầu tư và cộng đồng chứng khoán.
Điều kiện về quản lý và hoạt động kinh doanh
Để đáp ứng các yêu cầu về quản lý và hoạt động kinh doanh khi niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán, doanh nghiệp phải thực hiện một loạt các biện pháp và quy định nhằm đảm bảo tính minh bạch, công bằng và ổn định trong quản lý doanh nghiệp. Điều này không chỉ là yêu cầu pháp lý mà còn là một tiêu chuẩn chất lượng và uy tín mà các nhà đầu tư và cộng đồng chứng khoán đặt ra đối với các doanh nghiệp niêm yết.
Một số điều kiện để IPO mà doanh nghiệp cần tuân thủ gồm:
Tỷ lệ cổ phiếu có quyền biểu quyết: Trong lần chào bán đầu tiên, ít nhất 15% cổ phiếu có quyền biểu quyết của doanh nghiệp phải được bán cho tối thiểu 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn. Nếu số vốn điều lệ của doanh nghiệp từ 1000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ này giảm xuống còn 10%. Điều này nhằm đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong quản lý cổ đông và quyền lợi của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Cam kết của cổ đông lớn: Để đạt đủ điều kiện để IPO, các cổ đông lớn phải cam kết cùng nắm giữ 20% vốn điều lệ của doanh nghiệp trong thời gian tối thiểu 1 năm kể từ ngày kết thúc chào bán lần đầu. Điều này nhấn mạnh sự ổn định và cam kết dài hạn của cổ đông lớn đối với doanh nghiệp, giúp tạo ra một môi trường ổn định và tin cậy cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Điều kiện về pháp lý và tuân thủ quy định
Để đáp ứng các yêu cầu về pháp lý và tuân thủ quy định khi niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán, doanh nghiệp cần tuân thủ một loạt các quy định và điều kiện được quy định cụ thể trong pháp luật chứng khoán. Điều này vừa là những yếu tố bắt buộc trong điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán, vừa là một phần không thể thiếu trong việc xây dựng và duy trì uy tín, minh bạch của doanh nghiệp trên thị trường.
Yêu cầu về pháp lý: Doanh nghiệp không được bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc kết án liên quan đến các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế nhưng chưa được xóa án tích.
Đơn vị tư vấn: Doanh nghiệp phải có công ty chứng khoán tư vấn đăng ký phát hành chào bán chứng khoán để quá trình niêm yết và giao dịch cổ phiếu diễn ra đúng quy định và minh bạch trên thị trường.
Cam kết niêm yết và giao dịch sau lần chào bán đầu tiên: Doanh nghiệp phải cam kết niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán trên các sàn chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán lần đầu. Điều này đảm bảo đồng thuận của doanh nghiệp trong việc thực hiện các giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Yêu cầu về tài khoản: Doanh nghiệp phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán giúp việc quản lý và sử dụng nguồn vốn huy động được diễn ra một cách minh bạch và hiệu quả.
Các hình thức IPO hiện nay
Sau khi đã thỏa mãn được các điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán, doanh nghiệp có thể lựa chọn giữa các hình thức IPO phổ biến hiện nay để huy động vốn từ công chúng. Dưới đây là một số hình thức IPO mà doanh nghiệp có thể xem xét:
IPO thông qua phát hành cổ phiếu mới (Primary Offering)
IPO thông qua phát hành cổ phiếu mới, hay còn gọi là “Primary Offering”, là quá trình mà một doanh nghiệp chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn từ các nhà đầu tư công chúng. Quá trình này thường được thực hiện thông qua một đợt chào bán công khai, trong đó cổ phiếu mới được bán cho các nhà đầu tư qua mạng lưới các nhà môi giới hoặc các sàn giao dịch chứng khoán.
Dưới đây là quy trình cơ bản của hình thức IPO thông qua phát hành cổ phiếu mới:
- Chuẩn bị trước IPO
- Đăng ký IPO
- Phát hành cổ phiếu
- Niêm yết cổ phiếu
- Tiếp tục tuân thủ quy định
IPO thông qua phát hành cổ phiếu mới là một quy trình phức tạp và đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng cũng như tuân thủ các quy định pháp lý và quy định của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nó cung cấp một cơ hội quan trọng để huy động vốn và mở rộng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
IPO thông qua bán cổ phiếu đã có (Secondary Offering)
IPO thông qua bán cổ phiếu đã có, hay còn được gọi là “Secondary Offering”, là quá trình mà một doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường chứng khoán tiến hành bán thêm cổ phiếu cho công chúng. Trong quá trình này, cổ phiếu được bán không phải là cổ phiếu mới phát hành, mà là cổ phiếu đã tồn tại và đã được phân phối trước đó cho các nhà đầu tư.
Dưới đây là quy trình cơ bản của một hình thức IPO thông qua bán cổ phiếu đã có:
- Chuẩn bị trước IPO
- Lập hồ sơ và thông báo IPO
- Quảng bá và tiến hành giao dịch
- Tiếp tục tuân thủ quy định
Hình thức IPO thông qua bán cổ phiếu đã có là một cơ hội để doanh nghiệp huy động thêm vốn từ thị trường chứng khoán mà không cần phát hành cổ phiếu mới. Điều này có thể giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh và thực hiện các dự án phát triển mà không phụ thuộc vào nguồn vốn từ lãi suất hoặc vay nợ. Tuy nhiên, việc thực hiện IPO thông qua bán cổ phiếu đã có cũng đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng và tuân thủ các quy định pháp lý và quy định của thị trường chứng khoán.
Hình thức khác
Hình thức IPO không chỉ giới hạn ở việc phát hành cổ phiếu mới hoặc bán cổ phiếu đã có. Dưới đây là hai hình thức khác cũng thường được sử dụng để huy động vốn từ thị trường chứng khoán:
Sản phẩm trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu (Convertible Bonds)
– Trong hình thức này, doanh nghiệp phát hành các trái phiếu có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu vào một thời điểm nhất định trong tương lai, theo tỷ lệ quy định trước.
– Nhà đầu tư mua trái phiếu convertible có thể chuyển đổi chúng thành cổ phiếu khi giá cổ phiếu tăng lên một mức nhất định hoặc theo điều kiện khác được quy định trước.
Sản phẩm quỹ đầu tư công cộng (Public Investment Fund)
– Đây là một loại quỹ đầu tư mà doanh nghiệp có thể sử dụng để huy động vốn từ công chúng.
– Công ty cổ phần thành lập một quỹ đầu tư công cộng và niêm yết nó trên thị trường chứng khoán.
– Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của quỹ này và quỹ sẽ sử dụng tiền từ việc bán cổ phiếu này để đầu tư vào các tài sản khác nhau, như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, và các tài sản tài chính khác.
Cả hai hình thức này đều cung cấp các lợi ích và rủi ro riêng và thường được sử dụng trong các tình huống cụ thể phù hợp với nhu cầu và chiến lược tài chính của doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư, việc đầu tư vào các sản phẩm này cũng cung cấp các cơ hội đầu tư đa dạng và có thể phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ.
Trên đây là những thông tin về lợi ích, điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán và các hình thức IPO phổ biến hiện nay. SEFA Media mong rằng qua bài viết này, các cá nhân hoặc chủ doanh nghiệp có thể hiểu rõ hơn về IPO, từ đó có kế hoạch đầu tư hiệu quả và hợp lý.
Mọi thông tin Liên hệ với chúng tôi qua:
Hotline: 0985 196 239
Email: contact@sefamedia.vn
Fanpage: www.facebook.com/Sefamedia.vn
